姑嫂饼在乌镇至少已有数百年生产历史了，在清乾隆年间乌镇同知董世宁原修、卢学溥续修的《乌青镇志》卷二十的《土产篇》有它的“传记”：“用极细麦粉和糖及芝麻印成圆饼，有椒盐者，有白糖者，味甘而润，远近著名。”说起它的来历，有这么一段故事：

一百多年前，乌镇镇上有户姓方的人家，夫妻俩开了一间“天顺糕饼店。”因为本钱少，开不起作坊，只好从大作仿里批发点普通糕点来卖，藉以糊口度日。后来，两口子生下一男一女，增丁添口，这小本经营已难以养活一家人。夫妻俩就动脑筋，扩大营业，他们见大作坊里做的酥糖的配料，细料精制，用炒熟的面粉、熬过的白糖、去壳的芝麻、煎熬的猪油、精心搅匀，蒸煮后用范本压制成一个个小酥饼。这种饼，虽然在原料上跟酥糖大致相仿，但由于制作考究吃起来方便，一上市就深受顾客的喜爱。以后生意越做越好。到儿子娶媳的时候，这家小小糕点店已经扩大两件门面了。

天顺糕点店的店主心里明白，只有独家经营才能生意兴隆。为此他订出严格的保密条规：自己亲手配料，自己人动手制作，工具不外借。制作方法只传儿子媳妇不传姑娘。这样制作方法是保住了，但是家庭却不和睦了。姑娘想想不服气，我是亲生女，却不让我学，爸爸太不公平了！姑娘对阿嫂更加嫉妒，因为怕爸爸有话不敢讲只有把气朝阿嫂身上出。一次，姑娘等阿嫂走开以后，急忙到灶间抓一把盐，在阿嫂制的那堆粉料里拌。她想，这一回阿嫂做出来的饼，味道变咸，看爸爸今后还教不教她做！谁知道这次做来的小酥饼卖出去以后顾客都赞不绝口，说这次的小酥饼既香又甜，甜中带咸，特别可口。这样一来，小酥饼不仅誉满乌镇，美名还传到外乡。天顺糕饼店的生意更加兴隆。店主人为了招揽生意，就借题发挥，加大宣言，说是他家姑娘阿嫂两个合作配料制成的，将饼的名称改成“姑嫂饼”。乌镇姑嫂饼就这样出名了。

后来，这家店越开越大，乌镇的四栅都开了分店，姑娘阿嫂相互之间也再也不怄气了，同心协力制作姑嫂饼，这种小点心也成为了乌镇最为著名的糕点。